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期货中国专访方国治:趋势位置永远比形态本身重要

最新高手视频! 七禾网 时间:2014-03-06 21:10:19 来源:期货中国




期货中国9、您觉得自己的技术分析方法的最大特征是什么?


方国治:这里需要强调的是,我使用的技术分析方法不是我发明的,中国市场仅仅才二十几年,相比欧美市场上百年的历史而言还很年轻,这么短的时间要创立自己的一个新的分析理论几乎不可能,我们只能学习国外成熟市场的一些分析理论,然后结合中国股市的实际加以发展。我很庆幸自己选择了从经典理论中吸取营养。我目前的技术分析体系核心是趋势,重点是分析趋势的阶段、趋势的结构和趋势的交替,这是重中之重。然后会选择其他不同的方法体系进行相互验证。目前基本上可以分为美洲体系,以趋势线主,第二是欧洲体系,即指标,选择1-2个重点指标,第三是亚洲体系,即价格形态。三大体系在关键位置一般都能相互验证的。谈到相互验证,有人又会误解了。有人比如,使用均线系统,然后也会用MACD或KDJ或OSC等指标进行验证,结果买一次错一次,因为他们并不能相互验证,他们都是同一个体系,都是均线系统,都是指标系统。所以,我一直认为技术分析用不好的人,不是技术分析没用,是使用技术分析的人没用。学习很重要,正确的学习方法更重要。



期货中国10、您对行情形态的研究比较深,就您看来,哪些K线形态最为可靠(即这些形态出现后,后续行情的确定性最高)?


方国治:价格形态是属于亚洲体系的技术分析方法??梢远懒⒃擞?,有优点也有很多缺点。很多学习了K线形态的人都觉得K线形态很难用,很多K线组合或形态不可靠。实际上,在运用K线形态这种分析手段时,核心还是要回到价格趋势上,也就是同样一根K线在趋势的不同的位置,作用和意义是不同的。比如,趋势的起涨点会出现大阳线,同样在趋势即将结束的加速末期,也会出现大阳线,显然前者是看涨,后者是看跌,趋势位置永远比形态本身重要。在关键的位置出现的反转K线组合或形态,成功率极高。就像人生一样,时刻都在做决定,关键的时候的决定就会决定你的一生。


不过,即使在同样的趋势位置,不同的K线形态可靠程度也是不一样的。比如K线组合:穿头破脚最常见,成功率也很好,如果是关键位置出现,几乎100%会反转。形态方面,双底和头肩底是最常见的,成功率也是最高的,当然形态分析还必须要成交来验证。



期货中国11、您对底部形态和顶部形态颇有研究,一般来说,底部形态具备哪些特征?顶部形态具备哪些特征?


方国治:所有的底部和顶部特征都是从趋势演变的本质规律得出来的结果。比如底部特征,底部的到来是由于多空力量趋于一致看空,或者空头在关键的位置顺势向下打压而形成的,必然表现在K线上是大阴线,或连续的大阴线;既然是底,前提是经过长期的下跌后出现大阴线,而不是刚下跌初期的大阴线;当然底部是相对的,要对应于某一趋势结构的底部,日线趋势底部反转可能是周线上的一次反弹。再比如,底部一定是在重要支撑位区间,即历史的重要密集成交区形成;底部是有两部分形成的,左边会出现大阴线,右边会出现大阳线。顶部特征和底部特征刚好相反。有关特征还有很多:比如指标在底部的特征、在成交量上的特征等等,其实,只要认真学习趋势运行的规律,都能很好的理解和发现这种特征。



期货中国12、您对日内、波段和中长线均有研究,就您看来,要在日内交易中取胜的关键是什么?哪些类型的投资者最适合做日内交易?


方国治:选择什么样的交易风格,一是要充分了解市场趋势的特点,二是要了解自己适合做什么。趋势有三种:长期趋势、中期趋势和短期趋势。中长期趋势容易判断,受人为控制、突发消息因素小,而短期趋势或日内趋势受到主力控制或骗线或突发消息的影响更大,日内趋势的杂波也更多。我觉得日内交易要成功,除了技术上要有较高的要求外,要控制自己的贪欲,不要什么钱都赚,一定要对行情进行选择性的参与。不符合事先制定的技术要求的机会不能做,最忌讳的是看着行情分时图不断地追涨杀跌。


至于什么投资者适合做日内交易,我觉得要知道哪些人不适合做日内交易:第一,情绪容易激动的人不适合做日内;第二,慢性子不适合做;三,做事情不果断的人不适合做;第四,没有高胜算的日内交易策略不能做。



期货中国13、在波段交易中取胜的关键是什么?哪些类型的投资者最适合做波段交易?


方国治:日内交易对大趋势的分析不是很重要,而波段交易对趋势的位置和趋势的结构分析就显得至关重要了。有些人认为趋势交易就是跟着一个趋势类指标买卖就行了,这是初级的趋势交易。好的趋势交易者,必然对大趋势,中趋势和小趋势的位置都会做到心里有素,当大趋势和中趋势或小趋势都到关键位置时,会重仓参与。指标方面作为进出点上参考。


对于大部分人来说都适合做波段交易,波段交易对技术和盘感的要求较低,上班族可以选择日线级别的波段,职业投资者可以选择半小时或小时级别的波段。


急性子、急于赚大钱的人不适合做波段,拿不住单子的人,无论你判断多么准确,最终都会把主升段丢掉,而当出现一段小幅被套,又急于止损。



期货中国14、在中长线交易中取胜的关键是什么?哪些类型的投资者最适合做中长线交易?


方国治:从技术上讲,中长线交易是最简单的。即使简单的按照日线上的一根30天均线做,控制好仓位,最终的结果都会是盈利,可惜的是没几个人能这么做。不过,如果作为一个专业的投资者来说,单用均线来做,也只能算是及格。最好是能把顺势而为和物极必反两大投资思想相结合,同时要对趋势的结构和阶段能做出较准确的分析。


我觉得中长线交易是我们很多投资者应该选择的方法,特别是上班族。



期货中国15、您用独到的股票板块选择和个股选择方法在股票市场获得较大的成功,请您简单说一说您的选股方法?


方国治:很多人经常犯一个错误:做股票是以市场为中心,还是以个人为中心?当然是以市场为中心。因为我们毕竟是在市场的波动中获取差价,市场也不可能按照我们设想那样去走。所以,我们首先要重视的不是选什么股票,而是选股的时机,不是任何时候都可以选股操作的。这叫顺“市”而为。就像农民种地一样,首先考虑的不是种什么,首先考虑的是播种的时机。最起码搞清楚春种秋收是怎么回事吧!你总不能说今年要种玉米,结果在一个大冬天到地里挖个坑种下玉米种子,就算你所选的玉米种子再好,恐怕也长不出玉米。在大盘连续下跌的市场中,尽管也有上涨的股票,但是,抓到持续上涨的股票的概率很低很低,“覆巢之下安有完卵”。所以,首先考虑的是时机,大盘的时机。中国股市有个重要的特征就是平均一年只有一次中线上涨的机会”,一年只做一买一卖,做到了这点,你基本不会亏钱了。而在这一次上涨的机会中,能抓到龙头股就是翻番,抓不到也是赚多赚少的问题。


龙头股人人都想要,但是抓龙头股就需要真正的选股技术了。这里也只能简单透露一些原理,其他的就看个人的悟性了。


任何一波像样的行情,必然会有一个领涨的主流板块存在,这是一个很现实的问题。96-97年的牛市行情主流板块是以深发展、四川长虹为代表的绩优股板块。99年5.19启动的牛市行情领涨的是科技股板块,2004年底1307点至1783点的行情是以钢铁、石化等国企大盘股为主流;2005年的主流是金融地产有色板块;2006-2007年是汽车、钢铁、煤炭;2008年底-2009年中小板是最大主流;2010年的主流又是如新能源等新兴行业;2012年是银行和地产;2013年是创业板的新兴行业。


那么主流板块如何反映出来?我们来分析一个问题,所谓主流板块就是主流资金运作的板块,这些主流资金不是一般的机构资金,他们对宏观经济政策和市场趋势有超强的把握能力。更重要的是他们掌握的资金非常庞大。这些资金进入市场唯一的目的就是获取利润,而获取利润的途径只有一条:低位建仓,拉升之后高位出货,获取差价。但是,资金过于庞大,要在低位建仓,至少需要一段时间,不可能等行情开始上涨了才开始建仓,来不及了,所以,这些先知先觉的机构一般都在大盘的下跌末期,在大盘见底之前就开始建仓。这是主力大机构的唯一软肋。主流资金建仓的板块和股票由于大资金的悄悄介入,必然使这些股票拒绝下跌,提前开始构筑底部或缓慢上升,而大盘却继续下跌。当大盘开始见底上涨时,这些主流板块开始借大盘拉升了,而且非常轻松,因为有很多资场外资金开始加入。知道这点,剩下的是选股方法问题,如今电脑软件这么发达,几分钟就可以统计出来。



期货中国16、您一开始做的是股票,后来才逐步过渡到股指期货和商品期货,就您看来,股票市场的一些技术方法能否应用到期货市场,特别是应用到股指期货的操作上?为什么?


方国治:技术分析方法在股市和期货以及外汇市场都完全一样适合。股指期货就更不用说了,我们目前的沪深300指数和上证指数都是按照市场自身的规律再走。关键还是使用技术分析的人。同样一个普通指标,比如MACD ,有人用赚钱,说这个方法好,有人用会亏钱,就说技术指标没用。


趋势是自然界的普遍规律,即使在任何地区重新开设一个其他品种的交易市场,趋势的力量马上发挥作用,技术分析是分析趋势,所以必然适用。

 


研究员:刘健伟
Total:3123

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